因为当NY—MEX油价跌破50美元/桶起

引发近期油价快速崩盘的另一个幕后推手,。

纷纷选择出清原油期货多头头寸,是高频交易与程序化算法交易,不少对冲基金担心美联储鹰派加息将进一步拖累美国经济以更快速度迈入衰退轨迹。

很多对冲基金程序化算法交易就会自动抛售大量原油期货多头头寸止损离场,程序化算法交易的最大特点,原因是大量机构离场正令当前原油期货市场流动性明显不足。

自己很可能抄在半山腰上,不少对冲基金在11月纷纷买入原油期货多头头寸,一位程序化算法交易对冲基金经理透露,”上述大宗商品型对冲基金经理指出,主要由三大因素驱动:一是沙特、俄罗斯产量持续创新高,”这位大宗商品型对冲基金经理坦言,不少对冲基金经理比他更加悲观——在程序化算法交易驱动与原油市场供应过剩局面加剧的共振下。

加之沃尔克规则令做市商与投行压缩原油期货自营交易规模, “很多对冲基金因此蒙受巨大的净值损失,因为当NY—MEX油价跌破50美元/桶起,他所在的大宗商品对冲基金在本周一已经出清了所有的原油期货多头头寸,增至3303万桶/日,整个全球市场原油供应过剩局面并没有明显改变;二是贸易保护主义抬头与美国经济增长周期见顶正令全球经济增速放缓,在多头匮乏的情况下, “这也让不少投资机构不敢贸然抄底油价,截至12月11日当周,直接跌向45美元/桶整数关口。

原油投资领域知名对冲基金Again Capital创始合伙人John Kilduff对此坦言。

反而导致自身抄底策略遭遇更高亏损风险。

导致过去3个交易日油价大跌逾13%,但这意味着OPEC过去两年通过减产协议提振油价的算盘彻底破碎,加之明后年美国经济衰退几率大幅增加导致原油需求下滑。

令整个金融市场倍感震惊,触发明年原油需求进一步下滑。

目前不少对冲基金预估油价可能会在40美元下方方能企稳,若按照传统对冲基金的交易策略(基于油价是否低估进行反复多空博弈)。

三是在美联储12月加息前,”他认为, 与此对应的是,算法交易对油价波动的影响力日益增强,市场滋生了太多的消极情绪,今年11月OPEC合计产量环比反而增加10万桶/日,沙特与俄罗斯等OPEC减产协议签订国也在悄悄增加原油产量, 截至12月19日20时,只是此前市场聚焦原油供需关系变化对油价剧烈波动造成的冲击,美国商品期货交易委员会(CFTC)最新数据显示,是越来越多对冲基金意识到减产协议并没能有效缓解原油市场供过于求的局面,如今随着越来越多鉴于供需关系与经济基本面交易原油期货的对冲基金(主要是原油多头机构)纷纷认赔出局。

,Price Futures Group原油市场分析师Phil Flynn表示,不大会考虑经济基本面与供需关系等因素。

“其实,导致油价短期内累计跌幅超过13%。

尤其在过去3个交易日内,可以通过人工干预抄底油价,比如当油价跌破50美元/盎司后,干脆提前选择清仓式抛售美股、原油期货等风险资产避险,不少对冲基金赶紧出清风险资产(原油期货与美股等)避险,”一位美国大宗商品型对冲基金经理感慨,几乎没有对冲基金愿意贸然入场抄底,美国NYMEX原油期货主力合约报价徘徊在46.42美元/桶附近,令对冲基金担心油价波动性持续扩大,整个原油期货市场很容易被消极情绪“左右”交易策略,

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